3月23日晚，女裝巨頭日播時尚（SH:603196）公告稱，擬通過發行股份及支付現金的方式購買占據國內鋰電池粘結劑市場半壁江山的四川茵地樂材料科技集團有限公司（以下簡稱“茵地樂”）71%股權。

公告稱，本次交易價格（不含募集配套資金金額）為14.2億元，其中，股份對價11.61億元，現金對價2.59億元，并擬向日播時尚控股股東梁豐及其關聯方募集配套資金1.56億元，用于支付現金對價和補充流動資金。

本次交易完成后，日播時尚將形成“服裝+鋰電”雙主業格局，茵地樂將成為控股子公司。

茵地樂成立于2007年，是國內鋰電池粘結劑領域的頭部企業，其核心產品“鋰化線性PAA材料”可顯著提升硅基負極電池性能，已成為寧德時代（SZ：300750）等頭部電池企業的供應商。

據高工鋰電統計，2024年國內鋰電池PAA類粘結劑市場中，四川茵地樂的市場占有率高達49%，在國內市場排名第一，未來仍有望保持較高的市場份額。

本次收購中，茵地樂整體估值20.05億元，較賬面凈資產增值103.4%，這意味著本次收購PB不足10倍。

此外，本次收購還涉及業績對賭，參與重組的10個交易方承諾，2025—2027年凈利潤分別不低于2.16億、2.25億、2.33億元，即未來三年承諾凈利潤累計超6.7億元。

值得注意得是，本次交易構成關聯交易，茵地樂第一大股東為璞泰來（SH:603659），而璞泰來與日播時尚的實控人均為梁豐。

關于茵地樂

茵地樂主營業務為鋰離子電池粘結劑的研發、生產與銷售，其主要產品包括負極粘結劑、正極邊涂粘結劑及隔膜粘結劑。2023年，公司在國內PAA類電池粘結劑市場的占有率為52.6%，排名第一?。

企查查信息顯示，茵地樂公司成立于2007年，是一家從事鋰離子電池專用粘結劑研發、生產及銷售的鋰離子電池材料企業，主要產品包括適用于負極材料、隔膜與粉體材料的粘結劑產品，產品已獲得國內下游動力電池客戶及新能源汽車廠商的認可。

作為本次收購的標的公司，茵地樂深耕水性粘結劑技術20余年，截至目前其第一大股東為上海璞泰來新能源科技股份有限公司，持股比例為26%。該公司的法定代表人為梁豐，同時也是日播時尚目前的實控人及法定代表人。若成功完成此次交易，梁豐將同時控制兩家涉足不同鋰電材料領域的上市公司。